ООО «Башкирский фондовый интернет центр» начинает прием заявок на участие в IPO ОАО «Институт Стволовых Клеток Человека»

ЗАО «АЛОР ИНВЕСТ» выступает организатором размещения. Соорганизаторы выпуска – ЗАО «ФИНАМ» и ЗАО «Русские фонды». Андеррайтером размещения выступает ООО «Компания «БКС».

ОАО «Институт Стволовых Клеток Человека» планирует провести IPO на рынке инноваций и инвестиций ММВБ. Данное IPO станет не только первым IPO в России в 2009 году, но и первым в истории фондового рынка России первичным публичным размещением акций биотехнологической компании.

ОАО «Институт Стволовых Клеток Человека» является одной из ведущих российских компаний на рынке выделения и персонального хранения стволовых клеток человека, одновременно осуществляя научные разработки в области создания новейших лекарственных препаратов на основе клеточных технологий.

В рамках IPO инвесторам будет предложено 15 млн акций допэмиссии, или 20% уставного капитала ОАО «Институт Стволовых Клеток Человека». Диапазон цены, определенный организатором выпуска, составляет 9 - 11 руб. за акцию. Таким образом, в ходе IPO ОАО «Институт Стволовых Клеток Человека» планирует привлечь 135 - 165 млн руб., что будет соответствовать капитализации компании на уровне 675 - 825 млн руб.

По словам Максима Дрёмина, руководителя департамента корпоративных финансов ЗАО «АЛОР ИНВЕСТ», «при пессимистичном сценарии развития мы ожидаем ежегодный 40%-ный рост выручки и капитализации ОАО «Институт Стволовых Клеток Человека». Однако основной рост капитализации компании будет связан с выводом на рынок трех инновационных препаратов, стоимость патентов на которые может составить сотни миллионов долларов США. Вывод инновационных продуктов может способствовать увеличению капитализации ИСКЧ в разы и даже в десятки раз».

ЗАО «АЛОР ИНВЕСТ» прогнозирует рост выручки ОАО «Институт Стволовых Клеток Человека» в 2009 г. на 64% до 157,4 млн руб.

По прогнозам, прибыль до уплаты процентов, налогов и амортизации (EBITDA) вырастет на 80% до 22,17 млн руб., а прибыль к распределению (EAT) увеличится на 110% и превысит 14 млн руб. Чистые активы ОАО «Институт Стволовых Клеток Человека» в текущем году могут вырасти на 84% до 30,67 млн руб.

Коэффициент чистой прибыльности ОАО «Институт Стволовых Клеток Человека» по итогам 2009 г. планируется в размере 8,9% против 6,9% в 2008 г., коэффициент рентабельности активов (ROA) – 15,3% (10,00% в 2008 г.), а доходность акционерного капитала (ROE) может вырасти с 39,9% в 2008 г. до 45,7% в 2009 г.

Число хранимых образцов стволовых клеток, согласно прогнозам, к концу текущего года превысит 8 тыс., тогда как на конец 2008 г. оно составляло 5 тыс.

Объем планируемых ОАО «Институт Стволовых Клеток Человека» инвестиций до конца 2012 г. составляет $8,8 млн. Из них за счет собственных доходов компании будет профинансировано около $4 млн. Остальные $4,8 млн планируется привлечь через IPO. При реализации планов ОАО «Институт Стволовых Клеток Человека» сможет к 2012 г. занять 70% российского рынка услуги по выделению и хранению стволовых клеток по сравнению с нынешними 54%, а в ряде стран СНГ – не менее 60%. Экспансия в Европу и Азию предполагается в перспективе 2014 - 2016 гг. с долей рынка не ниже 10% в каждом регионе. Более того, в 2011 - 2012 гг. на российский рынок планируется вывод трех инновационных препаратов, направленных на лечение ишемии нижних конечностей, инфаркта миокарда и дефектов кожи.