Китайский суверенный фонд China Investment Corp. ответил на критику в свой адрес и раскрыл задачи своей инвестиционной политики.
Как сообщает в пятницу 4 апреля информационный канал Business Week, выступая накануне на конференции Credit Suisse Asian Investment, главный директор China Investment Corp., или CIC, по рискам Джесси Ван (Jesse Wang), опроверг определенные предположения о скрытых целях инвестиционной политики китайского правительства, и раскрыл некоторые подробности работы своей компании.
По сведениям Business Week, американский сенатор Хиллари Клинтон (Hillary Clinton), надеющаяся побороться за президентское кресло в США в ноябре этого года, неделю назад сказала, что, по ее мнению, Китай покупает слишком много ценных бумаг Казначейства Соединенных Штатов, и предположила, что за этим стоят некие скрытые намерения. Но в своем выступлении, которое по его же признанию было “опытом пиара”, заверил, что у фонда не было и нет скрытых целей в его инвестиционной стратегии.
Причем, эти фонды отражают не только указывают доходы, полученные ввиду роста экономики и занятости населения, но и на излишнюю ликвидность. Но, в отличие от аналогичных фондов стран Персидского залива, источниками CIC являются не нефтедоллары. Благодаря прибылям китайских экспортеров за рубежом, валютные резервы Китая взлетели до более чем $1,5 трлн. по сравнению с $16 млрд. десять лет назад. Китайское правительство покупает эту валюту у китайских коммерческих банков путем выпуска китайских правительственных облигаций и других ценных бумаг. И эти валютные резервы затем инвестируются в казначейские облигации США, что является одним из способов регулирования ликвидности. Организовав же CIC правительство надеется получить больший доход, чем предлагают Казначейские бумаги.
Джесси Ван сказал, что CIC – это фонд, призванный решать исключительно такие макроэкономические вопросы. При этом он самокритично признал, что в инвестиционных решениях банка иногда случаются “промахи”, чем вызвал смех среди тех, к кому он обращался. В частности, к таким случаям он отнес инвестиции фонда в Blackstone (BX) и Morgan Stanley (MS), а также ряд инвестиций в IPO, где цена бумаг опустилась ниже уровня первичного размещения. Но он также сказал, что у CIC есть удачные примеры для подражания, такие как южнокорейская Korean Investment Corporation, малайзийская Khazanah Nasional и австралийский Future Fund, и добавил, что в долгосрочной перспективе CIC будет функционировать как пенсионный фонд.
В прошлом году фонд выделил $60 млрд. на поглощение Central Huijin, правительственного агентства, владеющего акциям государственных предприятий. И еще $20 млрд. – на то, чтобы рекапитализировать Китайский банк развития (China Development Bank).
По словам Вана, в настоящее время CIC размещает две трети своего капитала в Китае, и лишь треть выделяет для баланса на инвестиции за рубежом. И основная задача фонда сейчас – научиться правильно распределять средства. Поскольку фонд старается направить свою работу по коммерческим направлениям, его инвестиционные команды организованы по определенным группам активов, включая ценные бумаги, фиксированные доходы, хеджевые фонды, частные акции и другие альтернативные направления. И все инвестиционные идеи и отчеты поступают к главному директору по инвестициям. Но прежде, чем инвестиционный план будет реализован, он должен быть одобрен комитетом по инвестиционным решениям и группой управления риском, причем у каждой из этих структур есть право вето. А возглавляет фонд совет директоров в котором 11 членов, включая представителей комиссии по регулированию рынка ценных бумаг, комиссии по регулированию банковской деятельности, правительственных чиновников, директоров CIC, и одного независимого члена. Кроме того, ежегодный отчет фонда проходит аудит на самом высоком уровне.
“Отсутствие у нас опыта в сочетании с огромным количеством денег является для нас серьезным вызовом”, - сказал он. Но привлечение видных специалистов с зарубежных рынков осложняется тем, что фонд не может предложить своему персоналу фондовый опцион или другие бонусы, напрямую связанные с его инвестиционными показателями.
Тем не менее, недавно CIC объявил о намерении использовать аутсорсинг для управления некоторыми своими активами. Это известие вызвало ажиотаж, и на четыре места подали заявки более 200 фондовых менеджеров. Джесси Ван отметил, что фонд не планирует управлять большинством своих активов из центра, и что большая часть его активов в наличных средствах в долгосрочной перспективе будет передано под внешнее управление.
Источник: www.k2kapital.com
Все статьи в одном телеграм-канале: https://t.me/rb7ru
А также лучшие новости Башкирии: https://t.me/rb7news Подписывайтесь!